2024年8月21-22日，由清科创业、投资界主办的第十八届中国基金合伙人大会在上海召开。
当前股权投资市场发展态势复杂，募投管退面临全方位压力，市场格局加快转变，“变化”已成为行业“流量密码”。而周期底部往往蕴含着新机遇，中国经济体新旧动能转化、高质量发展转型，在加快发展新质生产力的新形势下，答好科技创新“时代命题”孕育着股权投资新方向。
在市场迎来监管与发展并重的新阶段，投资人亟需研判宏观形势、关注政策变化，聚焦科技产业、构建长期生态、夯实修炼内功，寻找行业大考下新解法。
作为每年中国股权投资市场备受关注的中期论坛，本次大会现场400+知名优秀FOFs、政府引导基金、险资、富有家族、VC/PE等出席，聚合万亿级可投资本，分享中国LP市场最新动态，共探新周期下的创投之路。
倚锋资本CEO朱湃受邀出席《打造产业投资新生态》影响力对话，并担任圆桌对话主持。围绕行业生态产生的哪些新变化，机构、企业、政府等各方如何合力共赢，出海潮下有哪些机遇和挑战等话题展开精彩讨论。
朱湃指出，中国的创投领域还很年轻，生态也在不断地发展和变化。这几年LP结构发生了很大变化，政府投资平台发挥着重要作用，也让创投的产业走出了一个中国特色的生态。倚锋资本观察到，一方面，国资平台在创投生态中承担引导产业发展、支持关键领域和重大项目等特殊使命，以实现国家战略目标和政策意图；另一方面，也逐渐趋向于市场化投资机构，通过更市场化的运作提高资金使用效率和投资回报率。
从倚锋资本过往经验来看，在生物医药领域政府引导基金投资得越来越早期，开始与刚进入临床阶段的企业对接，且在投资策略和投后管理上更精细化，注重产业集群打造和资源整合，容错度和对新兴技术接受度提高，围绕细分领域打造完整产业集群。
在创投行业寒冬背景下，银行系代表在这个生态中担任起不一样的角色，诸如浦发硅谷银行这类科创银行，可通过为企业提供更多信贷资金支持来发挥重要作用。同时，银行与投资机构合作，能更好了解企业需求，提供综合性金融服务。这在高投入的生物医疗领域尤其明显，倚锋资本关注到的一些创新药企业融资需求，银行信贷支持对当前资金短缺的企业至关重要，银行还可为企业提供增值服务，如财务管理和市场信息等，帮助企业应对市场挑战。
一方面，中国企业出海其实是会面临一些阻碍，尤其是生物医药领域，比如审批和销售环节的挑战。审批方面，企业需要强大的 CMO 应对国内外评审差异；销售方面，需找到合适伙伴，因海外支付方和推广方式与国内不同，企业应寻找有销售渠道且无竞争品种的领域合作。
另一方面，从行业角度来看，生物医药、高端医疗器械等领域企业比较适合走出去，这些企业的产品具有较高的技术含量和附加值，能够满足国际市场的需求。此外，具有创新能力和品牌影响力的消费类企业也有机会。
出海增多反映出我国企业技术日臻成熟，并在逐步适应国际化市场。中国企业在未来出海中将扮演重要角色，随着技术成熟和国际化适应能力提高，能参与国际竞争并提供高质量产品和服务，同时通过出海学习借鉴先进经验提升核心竞争力。
朱湃总结指出，打造产业投资新生态需要政府投资平台、银行、投资机构和企业等各方共同努力，每位都是这个生态中不可或缺的一部分，大家都需要扮演好自己的角色，并在必要时进行创新，促进整个创投生态持续改善。
倚锋资本也将继续专注医疗健康领域投资，为推动产业发展贡献力量。